CSPX apžvalga 2026: iShares Core S&P 500 UCITS Lietuvos investuotojui

Trumpa santrauka

CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc) yra vienas žemiausių TER S&P 500 UCITS pasaulyje – 0,07 % per metus. Fondo AUM siekia daugiau kaip 119 mlrd. EUR (vienas didžiausių S&P 500 UCITS), visiškai replikuoja S&P 500 indeksą (atkartoja visas 500 indekso akcijų) ir yra kaupiamasis – optimalus LT investicinės sąskaitos režimui.

Kam tinka. Lietuvos investuotojui, kuris tiki tik JAV rinkos perspektyvomis ir vertina žemiausią TER. Taip pat geras pasirinkimas „core + satellite” (pagrindinė + papildoma) strategijai – CSPX kaip pagrindinis JAV portfelio sluoksnis, papildomas besivystančių rinkų ar mažos kapitalizacijos akcijų (small-cap) ETF.

Kam netinka. Investuotojui, kuriam reikia globalios diversifikacijos vienoje pozicijoje – geresnis VWCE arba IWDA. Investuotojui, kuris vengia JAV koncentracijos rizikos (technologijų sektorius dominuoja S&P 500) – geresnis pasaulinis indeksas.

• CSPX 0,07% 16 100 EUR
• VWCE 0,19% 39 600 EUR
• Active 1,00% 186 000 EUR

Kodėl CSPX, ne SPY ar VOO?

Lietuvos mažmeniniam investuotojui negalima pirkti JAV biržose prekiaujamų S&P 500 ETF (SPY, VOO, IVV) dėl ES PRIIPS reguliavimo. Reikalaujama, kad kiekvienas ES neprofesionaliam (mažmeniniam) klientui parduodamas finansinis produktas turėtų lietuvių (ar kita oficialia ES) kalba parengtą pagrindinės informacijos dokumentą (KID) – JAV ETF emitentai jo neparengia.

CSPX yra UCITS analogas, sekantis tą patį S&P 500 indeksą, bet atitinka PRIIPS reikalavimus Lietuvos investuotojui. Veikia visiškai vienodai (tos pačios 500 akcijų ir tokia pat indekso metodologija), tik kitoje teisinėje struktūroje.

Aspektas	SPY (JAV)	CSPX (UCITS)
Indeksas	S&P 500	S&P 500
Akcijų	500	500
TER	0,09 %	0,07 %
Replikavimas	Pilnas fizinis	Pilnas fizinis
Domicilas	JAV	Airija
Distribucija	Distribuciniai (kasmet)	Akumuliaciniai
LT mažmeniniam	negalima (PRIIPS)	GALIMA
Lietuvos IS režimui	netaikoma	Optimaliai tinka

Bonusas: CSPX TER (0,07 %) yra šiek tiek žemesnis nei SPY (0,09 %). Tai netipiška – paprastai JAV ETF turi mažesnius TER nei UCITS analogai, bet S&P 500 UCITS rinka tokia konkurencinga, kad kainos sumažintos.

Indekso struktūra

CSPX seka S&P 500 indeksą – 500 didžiausių JAV bendrovių pagal kapitalizaciją.

Sektorių paskirstymas (apytiksliai):

• Technologijos: ~30 %
• Finansai: ~13 %
• Sveikatos apsauga: ~12 %
• Cikliškos vartojimo prekės: ~10 %
• Pramonė: ~9 %
• Komunikacijos: ~8 %
• Pagrindinės vartojimo prekės: ~6 %
• Energetika: ~4 %
• Kiti: ~8 %

10 didžiausių akcijų (apytiksliai 30-35 % portfelio): Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet (A+C), Meta, Berkshire Hathaway, Eli Lilly, JPMorgan, Tesla.

Koncentracijos rizika: S&P 500 yra labai koncentruotas top 10 akcijomis (~30 % portfelio). „Mag 7” (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet, Tesla) sudaro ~25-30 %. Tai reiškia, kad CSPX rezultatas labai priklauso nuo kelių didžiulių technologijų bendrovių.

Pilnas fizinis replikavimas

CSPX naudoja pilną fizinį replikavimą – fondas perka VISAS 500 indekso akcijas atitinkamomis svorinėmis dalimis. Tai skiriasi nuo:

• Optimizuotas atrankinis replikavimas (optimised sampling, kaip VWCE, IWDA) – fondas perka tik dalį indekso akcijų (3 600 vietoj daugiau kaip 4 000)
• Sintetinio replikavimo – fondas naudoja apsikeitimo sandorius (swap) su sandorio šalies bankais (counterparty – sandorio šalies rizika)

Pilnas fizinis replikavimas pranašumai:

• Nėra counterparty rizikos
• Indekso sekimo paklaida (tracking error) labai maža (paprastai mažesnė nei 0,05 %)
• Nuosavybė tiesiogiai į akcijas (per fondą)

Dėl to, kad S&P 500 turi „tik” 500 akcijų, pilnas replikavimas yra ekonomiškai prasmingas (skirtingai nei MSCI World su daugiau kaip 1 400 akcijų ar FTSE All-World su daugiau kaip 3 600 – kur atrankinis replikavimas (sampling) praktiškesnis).

Kur pirkti CSPX Lietuvoje

Pasirinktą fondą brokerio paieškoje tikrinkite pagal ISIN ir konkrečią biržos kotiruotę. Tas pats fondas gali turėti skirtingus simbolius bei prekybos valiutas. Fondo bazinė valiuta pati savaime nesukuria brokerio valiutos keitimo mokesčio – svarbi pavedimo ir naudojamų pinigų valiuta.

Rankinių EUR pavedimų komisiniai. Vieneto kainos prielaida – 100 EUR; tai nėra konkretaus fondo dabartinė kaina. Pavedimų skaičius – 12. Skaičiuojami visi Freedom24 rankinio plano komponentai.

Smart: 2 EUR + 0,02 EUR/vnt. All inclusive: 0,5% nuo pavedimo sumos + 1,20 EUR + 0,012 EUR/vnt. IBKR: 0,05%, mažiausiai 1,25 EUR pagal modelio ES ETF tarifą. Trading 212 nurodytas Invest prekybos komisinis. Neįtraukti fondo mokesčiai, kainų skirtumas, biržos ar kiti papildomi kaštai. Perkant EUR priemonę iš EUR valiutos keitimo nėra; kitais atvejais FX reikia skaičiuoti atskirai. Freedom24 FX šiame palyginime neįkainotas.

Freedom24 reguliarus investavimas – atskiras pasiūlymas su priemonių ir kitomis tinkamumo sąlygomis. Rankinio pavedimo kaina jo neapibūdina. Kainoraštis nuo 2026-08-01. Savo vienetų skaičių ir planą keiskite brokerio kainos skaičiuoklėje.

Tai 12 vienodo dydžio EUR pavedimų komisinių pavyzdys su 100 EUR vieneto kainos prielaida, ne dabartinės CSPX kainos pasiūlymas. USD ar GBP kotiruotei FX reikia pridėti atskirai. Fondo metinis mokestis ir rinkos rizika išlieka ir tada, kai brokerio pavedimo komisinis lygus nuliui.

Praktinės sąskaitų apžvalgos: Trading 212, Interactive Brokers, Freedom24. Renkantis svarbūs visa pavedimo kaina, prieinamumas, ataskaitos ir aptarnavimas.

CSPX vs alternatyvos

CSPX vs VUAA (Vanguard S&P 500)

Aspektas	CSPX (BlackRock)	VUAA (Vanguard)
TER	0,07 %	0,07 %
AUM	daugiau kaip 119 mlrd. EUR	daugiau kaip ~50 mlrd. EUR
Replikavimas	Pilnas fizinis	Pilnas fizinis
Domicilas	Airija	Airija
Distribucija	Acc	Acc
ISIN	IE00B5BMR087	IE00BFMXXD54

Verdiktas: praktiškai vienodi. Pasirinkimas pagal:

• Brokerio prieinamumą – abu prieinami T212, IBKR, Freedom24
• Emitento prioritetą – BlackRock didesnis ir likvidesnis; Vanguard turi „investuotojų nuosavybės” (investor-owned) struktūrą
• Asmeninį pasirinkimą – daug LT investuotojų renkasi vieną ar kitą tradiciškai

CSPX vs VWCE (FTSE All-World)

Aspektas	CSPX	VWCE
Indeksas	S&P 500 (tik JAV)	FTSE All-World (globalus)
TER	0,07 %	0,19 %
Akcijų	500	daugiau kaip 3 600
Aprėptis	JAV koncentracija	Pasaulis (su EM)

Verdiktas: CSPX pigesnis (TER), bet apima tik JAV. VWCE brangesnis, bet diversifikuotas. Pasirinkimas priklauso nuo požiūrio į JAV vs globalią ekspoziciją.

Hibridinė strategija: 60 % CSPX + 30 % IWDA + 10 % besivystančių rinkų ETF (kaip EIMI) → kombinuotas TER ~0,12 %, gera globali diversifikacija, JAV koncentracija išlieka pagrindinė.

CSPX Lietuvoje – mokesčių praktika

Su LT investicinės sąskaitos režimu:

1. Įsigijimas – IS sąskaitoje per pasirinktą brokerį
2. Dividendai – nematysite – vidiniai dividendai automatiškai reinvestuojami į ETF kainą (palyginimui, kiek neto liktų Dist versijoje, naudokite dividendų skaičiuoklę)
3. Pardavimas – kapitalo prieaugis pridedamas prie metinių pajamų pakopai nustatyti
4. Apmokestinimas – pagal naujas 2026 m. GPM pakopas (20 % / 25 % / 32 %)

Iki 2025 m. įsigyto turto deklaravimas: jei pirkote CSPX iki 2025-01-01, galite priskirti šį turtą IS režimui deklaruodami jo įsigijimo vertę 2025-01-01 dienai. Tai vienkartinė galimybė – su laiku ji baigsis.

Apibendrinimas

CSPX yra geriausias S&P 500 UCITS ETF Lietuvos investuotojui – žemiausias TER (0,07 %), didžiausias AUM (daugiau kaip 119 mlrd. EUR), pilnas fizinis replikavimas, kaupiamasis. Jei jūsų strategija – lažintis dėl JAV rinkos augimo – tai praktiškai vienintelis prasmingas pasirinkimas (kartu su VUAA).

Tačiau atminkite: CSPX yra tik JAV ekspozicija. Pasaulinei diversifikacijai vis tiek reikia kombinuoti su kitais ETF (IWDA / EUNL be JAV, emerging markets) arba pakeisti vienu globaliu (VWCE).

Tarpinis straipsnis: ETF gidas Lietuvos investuotojui → | Investicinė sąskaita → | Brokerių palyginimas →