Investavimo skaičiuoklė
Periodinio investavimo skaičiuoklė (DCA) ar vienkartinė investicija - palyginkite abi strategijas viename skaičiavime. Įvertinkite brokerio komisinius, IS vs ne-IS GPM lengvatą ir indėlio benchmark.
Rezultatai
- IS scenarijus (neto)
- - -
- Ne-IS (neto, kasmetinis GPM)
- - -
- Indėlis @ 2,5%
- - -
- IS pranašumas vs ne-IS
- - -
Apie ne-IS modelį šiame skaičiavime. Ne-IS scenarijus daro prielaidą, kad kasmet realizuojate pelną (rebalansavimas, dividendai per skirtingus brokerius) ir taikote 15 % GPM kiekvieniems metams. Tai konservatyvi prielaida pirk-ir-laikyk investuotojui - jei iš tiesų laikote 25 m. ir parduodate vieną kartą, didelis pelnas virš 12 VDU buferio (~27 746 EUR/m.) patenka į pakopinę 20/25/32 % skalę kartu su darbo pajamomis, ir faktinis ne-IS GPM gali būti didesnis nei rodo šis skaičiavimas. IS išmokoms (per XV-343) visada taikomas fiksuotas 15 %, nepriklausomai nuo sumos. Detaliau - metodika ir IS vadovas.
Augimo trajektorija
IS scenarijus Ne-IS scenarijus Indėlis @ 2,5%
Augimas pagal metus
| Metai | Įnašai | IS neto | Ne-IS neto | Indėlis |
|---|
Pavyzdys: 100 EUR per mėnesį VWCE per 25 metus
Investuojant 100 EUR per mėnesį į pasaulinį akcijų ETF (pvz. VWCE) su prielaidomis 7% nominalios grąžos, 0,30% metiniai kaštai (TER + sandoriai), 25 metai ir 15% GPM, skaičiuoklė palygina tris scenarijus:
- IS scenarijus - kapitalo prieaugis kaupiasi tax-free, GPM tik išėmimo metu (didžiausia galutinė neto suma).
- Ne-IS scenarijus - kasmetinis pelno realizavimas su 15% GPM (efektyvi grąža sumažėja per metinį mokestį).
- Indėlis @ 2,5% - LT bankų terminuotojo indėlio benchmark; rodo akcijų rizikos premiją per 25 metus.
Tikslūs skaičiai ir IS pranašumas vs ne-IS pateikti rezultatų kortelėse skaičiuoklės viršuje. Per 2026-05-23 numatytas IS pranašumas šiame scenarijuje yra apie ~5-10% galutinės vertės.
Brokeriai šiam scenarijui
Periodiniam investavimui į pasaulinius ETF tinkamiausi brokeriai pagal mūsų metodologiją. Visi palaiko investicinę sąskaitą.
-
Freedom24 7,1 / 10- LT pasportavimas per priklausomąjį agentą Freedom24 Lithuania, UAB (Vilnius)
- Pilna LT kalbos sąsaja (platforma, mobili programėlė, ataskaitos) - lyderis tarp užsienio brokerių
-
Trading 212 7,0 / 10- 0% komisinis akcijų ir ETF prekybai (nei pirkimo, nei pardavimo komisinio)
- Nemokami SEPA įvedimai ir išvedimai, jokio neaktyvumo mokesčio
-
eToro 6,1 / 10- CopyTrader funkcija - automatinis kitų prekiautojų sandorių kopijavimas (jokių papildomų mokesčių)
- Smart Portfolios - sektorinių portfelių sekimas (be valdymo mokesčio, min 500 USD)
Kaip taikyti Lietuvoje
Investicinės sąskaitos (IS) modelis skaičiuoklėje
IS scenarijus daro tris prielaidas: (1) kapitalo prieaugis kaupiasi tax-free per visą laikotarpį, (2) 15% GPM taikomas tik išėmimo metu, (3) niekada nedeklaruojate pelno tarpiniu metu. Tai labiausiai naudinga ilgalaikiams DCA investuotojams, kurie 20-30 metų laiko vieną pasaulinį ETF be rebalansavimo. Detali IS aprašyma - investicinės sąskaitos vadovas.
Ne-IS modelis: kasmetinis realizavimas
Ne-IS scenarijus modeliuoja blogiausią atvejį - kasmet parduodate ir vėl perkate dalį portfelio (rebalansavimas, akcijų pakeitimas, dividend reinvestment per skirtingus brokerius). Efektyvi metinė grąža mažinama iki r × (1 - 0,15). Realybėje, jeigu paprastai laikote pirkę-laikote-parduokite vieną kartą po 25 metų, GPM bazė abu scenarijuose yra ta pati ir IS pranašumas išnyksta.
Brokerio drag: TER + sandorių komisinis
Skaičiuoklėje "drag" - tai metinis efektyvios grąžos sumažinimas dėl ETF valdymo (TER) ir periodinių sandorių komisinio. Tipinė pasaulinio ETF (VWCE / CSPX) TER - 0,07-0,20%. Sandorių komisiniai per Trading 212 - 0% akcijoms / ETF. Per Freedom24 - 2 EUR/orderis (~0,02% nuo 10 000 EUR pirkimo). Per Interactive Brokers - nuo 1 EUR.
Indėlio benchmark: rizikos premija
2,5% indėlio tarifas - vidutinis LT bankų terminuotojo indėlio dydis 2024-2026 m. (žr. Lietuvos banko indėlių statistiką). Skirtumas tarp jūsų investicijos rezultato ir 2,5% indėlio - tai "rizikos premija". Jei premija per 25 metus - mažesnė nei 50% galutinės vertės, prisiimama akcijų rinkos rizika neproporcinga gautam rezultatui.
Dažniausi klausimai
Kuo skiriasi vienkartinė investicija nuo periodinio investavimo (DCA)?
Vienkartinė investicija - tai vienas pirkimo įvykis, po kurio investuoti pinigai veikia ilgai. DCA (dollar-cost averaging) - reguliarūs įnašai per ilgą laikotarpį, kurie padalija pirkimo kainą per skirtingas rinkos sąlygas. Statistiškai, vienkartinė investicija duoda šiek tiek didesnį tikėtiną rezultatą (~75% atvejų), bet DCA mažina psichologinę riziką ir tinka periodiškai gaunantiems pajamas.
Kas yra brokerio komisiniai ir kaip jie veikia grąžą?
Tai mokesčiai, kuriuos broker imasi už sandorius (pirkimą / pardavimą), ETF valdymo mokestis (TER), neaktyvumo mokestis ir FX antkainis (jei perkate USD aktyvus iš EUR). Skaičiuoklėje jie modeliuojami kaip metinis "drag" procentais - pvz., 0,30% drag reiškia, kad efektyvi metinė grąža sumažėja nuo 7% iki 6,70%. Per 30 metų skirtumas tarp 0,10% ir 0,30% drag - apie 8% galutinės vertės.
Kas yra investicinė sąskaita (IS) ir kuo ji naudinga?
Investicinė sąskaita - 2026 m. įsigaliojusi LT mokesčių lengvata, leidžianti atidėti GPM mokėjimą. Ne-IS scenarijuje, kiekvienais metais realizuotas pelnas (pardavus akcijas / ETF) apmokestinamas 15%. IS scenarijuje, kapitalo prieaugis kaupiasi neapmokestintas iki išėmimo - tai sukuria sudėtinį augimą po visu pelnu, ne tik po neto pelnu. Detali metodika - /investavimas/investicine-saskaita/.
Kodėl IS scenarijus dažnai duoda didesnį neto rezultatą?
Pavyzdys: 100 EUR/mėn × 25 metai × 7% nominalios grąžos. IS scenarijuje 7% kaupiasi 25 metus tax-free, GPM mokamas tik išimant. Ne-IS scenarijuje (jeigu kasmet realizuojate pelną) efektyvi grąža sumažinama iki 7% × 0,85 = 5,95%. Per 25 metus skirtumas - tipiškai 8-15% galutinės vertės. Tačiau IS pranašumas išnyksta, jeigu pirkote, laikote 25 m. ir parduodate vieną kartą be jokio rebalansavimo - tuo atveju abiejuose scenarijuose GPM bazė ta pati.
Kokia yra realistiška metinė grąža?
Pasaulinis akcijų indeksas (MSCI ACWI / FTSE All-World) pastaraisiais 30 metų vidutiniškai augo 7-9% per metus nominaliai (USD), arba 5-7% po infliacijos. S&P 500 - apie 10,5% nominalios USD grąžos. Mažos rizikos prielaida - 5%, vidutinė - 7%, optimistinė - 9%. Skaičiuoklės numatyta 7% reikalauja diversifikuoto pasaulinio akcijų portfelio (ne vien LT akcijų ar vienos šalies indekso).
Kodėl skaičiuoklė rodo palyginimą su indėliu?
Indėlis 2,5% per metus - tipiškas LT bankų terminuotojo indėlio tarifas - yra "rizikos premijos" benchmark. Jeigu jūsų investicinė strategija per 25 metus duoda mažiau, nei būtų davęs paprastas indėlis, prisiimama akcijų rinkos rizika nepasiteisina. Skaičiuoklė rodo abu scenarijus, kad matytumėte, kiek faktiškai atperkate riziką.
Ar tai investavimo rekomendacija?
Ne. Skaičiuoklė ilustruoja, kaip įvairios prielaidos (mokesčių režimas, brokerio komisiniai, infliacija) veikia ilgalaikę grąžą. Faktinė rinkos grąža svyruoja - kai kuriais metais bus didesnė, kai kuriais neigiama. Prieš priimdami investicinį sprendimą, įvertinkite riziką ir konsultuokitės su licencijuotu finansų patarėju. Detali metodika - /metodika/investavimo-skaiciuokle/.
Atskleidimas. Skaičiuoklė nėra investavimo rekomendacija. Skaičiavimai paremti įvestomis prielaidomis - faktinė rinkos grąža svyruoja, gali būti neigiama. IS modelis rodo tax-deferral pranašumą; faktinis pranašumas priklauso nuo realizavimo dažnio. Mokesčių taisyklės keičiasi - prieš deklaravimą tikrinkite VMI naujausias gaires. Metodika - investavimo skaičiuoklės metodika. Radote netikslumą? redakcija@investuotojui.lt - pataisymas per 48 val.