Pereiti prie turinio
investuotojui.lt LT investuotojo gidas

Pensijos skaičiuoklės metodika

Atnaujinta 2026-07-14

Redas Klerauskas Autorius: Redas Klerauskas Atnaujinta 2026-07-14

Šis dokumentas paaiškina, kaip pensijos skaičiuoklė vertina 4 strategijas. SVARBU: skaičiuoklė taiko vienodą 7% grąžos prielaidą visiems privatiems produktams - tai matematinis lyginimas, ne fondų rekomendacija.

Versija: v2 (2026-07-14).

Strategija 1: Sodra Tier I

Skaičiuoklė taiko paprastą formulę:

Sodra_pensija_mėn = bruto_atlyginimas × pakeitimo_norma
                  = bruto_atlyginimas × 0,33

Pakeitimo norma 33% - LT 2024 m. statistinis vidurkis (Sodros oficialūs duomenys, "Lietuvos pensijos sistemos rodikliai"). Realus dydis priklauso nuo karjeros vidurkio (ne dabartinio bruto), draudimo stažo, demografinio koeficiento, indeksavimo. Tikslus skaičiavimas - sodra.lt skaičiuoklė.

Aproksimacijos paklaida: ±20% lyginant su Sodros oficialiu skaičiavimu. Skaičiuoklė tinka strategijų lyginimui, ne tikslaus pensijos dydžio prognozavimui.

Strategija 2: II pakopa

Po 2026-01-01 reformos II pakopa - savanoriška. Įmokos struktūra:

  • Darbuotojas: 3% iš bruto algos (skaičiuoklėje konfigūruojama 0-10%)
  • Valstybės skatinamoji įmoka: fiksuota 33,49 EUR/mėn 2026 m. (1,5% nuo teisės aktuose nustatytos 2 232,80 EUR VDU bazės, ne nuo vartotojo atlyginimo)
  • Pasirinkus 0% skaičiuojama, kad asmuo nedalyvauja arba yra sustabdęs įmokas, todėl standartinis valstybės mokėjimas taip pat lygus 0

Skaičiuoklės eiga:

if bruto > 0 and II_pakopa_rate > 0:
  monthly_contrib = bruto × II_pakopa_rate + 33,49 EUR
else:
  monthly_contrib = 0
fund_net_rate = numatoma_grąža - fondų_komisinis  // pvz., 7% - 0,8% = 6,2%
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, fund_net_rate)
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax  // modeliuojamas 0% GPM pensiniame amžiuje
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12  // 4% safe withdrawal

Skaičiuoklė neapima specialių atvejų, kai valstybė gali mokėti skatinamąją įmoką dalyviui be draudžiamųjų pajamų, pavyzdžiui, tam tikrais vaiko priežiūros laikotarpiais. Šaltinis: „Sodra“ – „Jau kaupiu“.

Strategija 3: III pakopa

Vartotojas pasirenka mėnesinę įmoką ir nurodo, ar sutartis sudaryta iki 2024-12-31. Kapitalo kaupimas skaičiuojamas abiem atvejais, tačiau GPM lengvata taikoma tik iki šios datos sudarytoms sutartims ir tik iki 2034-12-31 sumokėtoms įmokoms. 

monthly_contrib = vartotojo_iii_monthly
fund_net_rate = numatoma_grąža - fondų_komisinis  // pvz., 7% - 0,8% = 6,2%
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, fund_net_rate)
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax  // 0% GPM, jei tenkinamos išmokos sąlygos
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12

if contract_signed_on_or_before_2024_12_31:
  annual_eligible = min(
    monthly_contrib × 12,
    1 500,
    bruto × 12 × 0,25
  )
  relief_years = min(years, 9)  // 2026-2034 imtinai
else:
  annual_eligible = 0
  relief_years = 0

gpm_savings_per_year = annual_eligible × ribinis_GPM_tarifas
gpm_savings_total = gpm_savings_per_year × relief_years

Metinis atskaitymas negali viršyti 1 500 EUR ar 25% apmokestinamųjų pajamų – taikoma mažesnė riba. Ji dalijama su gyvybės draudimo ir savanoriškomis papildomomis II pakopos įmokomis. Skaičiuoklė daro prielaidą, kad ši bendra riba kitais produktais nepanaudota, o bruto atlyginimas atitinka modeliuojamas apmokestinamąsias pajamas. Šaltinis: VMI – GPMĮ 21 str. lengvatos.

Skaičiuoklė rodo lengvatos vertę atskirai, bet neprideda jos prie kapitalo – daroma prielaida, kad GPM grąža nereinvestuojama. Todėl ETF ir III pakopos mėnesinio rezultato palyginimas vertina tik vartotojo įvestas įmokas bei valdymo mokesčius.

Strategija 4: ETF + IS

Vartotojas pasirenka mėnesinę ETF įmoką į investicinę sąskaitą:

monthly_contrib = vartotojo_etf_monthly
etf_net_rate = numatoma_grąža - 0,002  // 0,20% TER
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, etf_net_rate)
įmokų_suma = monthly_contrib × 12 × years
gpm = max(0, kapitalas_pre_tax - įmokų_suma) × 0,15
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax - gpm
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12

ETF TER: skaičiuoklė taiko fiksuotą 0,20% prielaidą (pvz., VWCE 0,19%, CSPX 0,07%, IWDA 0,20%). Tai mažiau nei modeliuojamas pensijų fondų ~0,8% mokestis. ETF neturi III pakopos GPM lengvatos, kuri ir III pakopai galima tik pagal aukščiau aprašytą senos sutarties sąlygą.

4% Safe Withdrawal Rule

Mėnesinis ekvivalentas iš sukaupto kapitalo - kapitalas × 0,04 / 12 - remiasi Trinity Study. Originalus tyrimas (1998) parodė, kad 4% per metus išėmimo norma su 60/40 portfeliu turi ~95% tikimybę išlaikyti 30 metų pensijos. LT realybei galima naudoti konservatyvesnę 3,5% normą - tai sumažintų visus mėnesinius skaičius 12,5%.

Combined replacement rate

Bendra LT pakeitimo norma:

combined_replacement = (Sodra + II + III[arba ETF]) / bruto × 100%

Vertinimas:

  • ≥ 50% - virš OECD vidurkio. Adekvatus pensinis lygis.
  • 40-50% - tarp ILO rekomenduojamos minimumo ir OECD. Adekvatus, bet ne komfortiškas.
  • < 40% - žemiau ILO. Reikia daugiau privataus kaupimo arba ilgesnio karjeros laikotarpio.

Į ką neatsižvelgia skaičiuoklė

  • Realios fondų grąžos skirtumai. Skaičiuoklė taiko VIENODĄ 7% prielaidą II/III/ETF. Realybėje fondų grąžos skiriasi reikšmingai (LT II pakopos fondų 5-10 m. vidurkis - 4-9%).
  • Algos augimo per karjerą. Skaičiuoklė laiko bruto pastovią. Realiai, jei algoje per 30 m. auga 2% / metus, įmokos sumos didėja proporcingai.
  • Infliacijos. Visi rezultatai nominalūs. Realiai 2,5% infliacija per 30 m. mažina perkamą galią ~52%.
  • Demografinio koeficiento Sodroje. LT mažėjantis darbingo amžiaus žmonių skaičius mažins Sodros mokumą; 33% pakeitimo gali tapti nepasiekiamas po 30 m.
  • II pakopos fondo strategijos pasirinkimo (akcijų vs obligacijų vs subalansuotas). Konservatyvūs fondai - mažesnė grąža, akcijų - didesnė.
  • III pakopos GPM kompensacijos reinvestavimo - prielaida, kad ji išleidžiama, ne reinvestuojama. Reinvestavus, ETF stream būtų didesnis.
  • Bendros 1 500 EUR ribos panaudojimo kitur. Skaičiuoklė neklausia apie gyvybės draudimo ar savanoriškas papildomas II pakopos įmokas, todėl rodo didžiausią likusią III pakopos atskaitymo bazę.
  • Senatvės pensijos amžiaus pokyčių - 2026 m. 64 m. 8 mėn., ateityje gali augti iki 67 m.

YMYL nuostatos

Skaičiuoklė SĄMONINGAI nerekomenduoja konkrečių fondų. LT pensijų valdytojai (SEB, Swedbank, Luminor, INVL, Allianz Lietuva) - jų strategijų ir komisinių lyginimas yra atskira tema, kuriai reikia individualaus rizikos profilio vertinimo. Detalus fondų sąrašas ir charakteristikos - pensijos sistemos vadovas.

Mes pateikiame matematinius STRATEGIJŲ palyginimus, ne PRODUKTŲ. Konkrečių fondų pasirinkimui konsultuokitės su licencijuotu finansų patarėju arba pensijų valdytojo specialistu.

Šaltiniai

Pataisymai

Aptikote netikslumą? redakcija@investuotojui.lt - pataisymas per 48 val.