Pereiti prie turinio
investuotojui.lt LT investuotojo gidas

Pensijos skaičiuoklės metodika

Atnaujinta 2026-04-27

Redas Klerauskas Autorius: Redas Klerauskas Atnaujinta 2026-04-27

Šis dokumentas paaiškina, kaip pensijos skaičiuoklė vertina 4 strategijas. SVARBU: skaičiuoklė taiko vienodą 7% grąžos prielaidą visiems privatiems produktams - tai matematinis lyginimas, ne fondų rekomendacija.

Versija: v1 (2026-04-27).

Strategija 1: Sodra Tier I

Skaičiuoklė taiko paprastą formulę: 

Sodra_pensija_mėn = bruto_atlyginimas × pakeitimo_norma
                  = bruto_atlyginimas × 0,33

Pakeitimo norma 33% - LT 2024 m. statistinis vidurkis (Sodros oficialūs duomenys, "Lietuvos pensijos sistemos rodikliai"). Realus dydis priklauso nuo karjeros vidurkio (ne dabartinio bruto), draudimo stažo, demografinio koeficiento, indeksavimo. Tikslus skaičiavimas - sodra.lt skaičiuoklė.

Aproksimacijos paklaida: ±20% lyginant su Sodros oficialiu skaičiavimu. Skaičiuoklė tinka strategijų lyginimui, ne tikslaus pensijos dydžio prognozavimui.

Strategija 2: II pakopa

Po 2026-01-01 reformos II pakopa - savanoriška. Įmokos struktūra:

  • Darbuotojas: 3% iš bruto algos (skaičiuoklėje konfigūruojama 0-10%)
  • Sodros dotacija: 1,5% iš bruto algos (fixed - 2026 m. režimas)
  • Bendras kaupimas į fondą: ~4,5% bruto / mėn

Skaičiuoklės eiga:

monthly_contrib = bruto × (II_pakopa_rate + 0,015)
fund_net_rate = numatoma_grąža - fondų_komisinis  // pvz., 7% - 0,8% = 6,2%
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, fund_net_rate)
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax × (1 - 0,15)  // 15% GPM išėmimo metu
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12  // 4% safe withdrawal

Šaltinis: II pakopos dotacija - "Pensijų sistemos reformos įstatymas" 2025-2026 m. redakcija; Sodros 2026 m. parametrų suvestinė.

Strategija 3: III pakopa

Vartotojas pasirenka mėnesinę įmoką (€/mėn). Lengvata 20% iki 1 500 EUR/metus apima ir gyvybės draudimo įmokas (kartu). 

monthly_contrib = vartotojo_iii_monthly
fund_net_rate = numatoma_grąža - fondų_komisinis  // pvz., 7% - 0,8% = 6,2%
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, fund_net_rate)
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax × (1 - 0,15)  // 15% GPM išėmimo metu
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12

annual_eligible = min(monthly_contrib × 12, 1 500)
gpm_savings_per_year = annual_eligible × 0,20
gpm_savings_lifetime = gpm_savings_per_year × years

GPM lengvata - GPM įstatymo 21 str. 1 d. 1 p. (žr. e-tar.lt). Lengvata mokama metiniu deklaravimu (20% iš įmokos kaip GPM kreditas).

Skaičiuoklė rodo lengvatos VERTĘ atskirai (sukauptai per laikotarpį), bet neprideda jos prie kapitalo - prielaida, kad GPM kompensacija išleidžiama, ne reinvestuojama. Realiai, jei tą 300 EUR/m kompensaciją reinvestuotumėte į ETF su IS, gautumėte papildomą srautą ~28 000 EUR per 30 m. (vartotojas tai mato pridedant ETF srautą atskirai).

Strategija 4: ETF + IS

Vartotojas pasirenka mėnesinę ETF įmoką į investicinę sąskaitą: 

monthly_contrib = vartotojo_etf_monthly
etf_net_rate = numatoma_grąža - 0,002  // 0,20% TER
kapitalas_pre_tax = compound(monthly_contrib, years, etf_net_rate)
kapitalas_neto = kapitalas_pre_tax × (1 - 0,15)  // 15% GPM tik išėmimo metu (IS!)
mėn_pensija = kapitalas_neto × 0,04 / 12

ETF TER: skaičiuoklė hardcode'uoja 0,20% (pvz., VWCE 0,19%, CSPX 0,07%, IWDA 0,20%). Tai mažiau nei pensijų fondų ~0,8%, bet ETF neturi 20% upfront subsidijos.

4% Safe Withdrawal Rule

Mėnesinis ekvivalentas iš sukaupto kapitalo - kapitalas × 0,04 / 12 - remiasi Trinity Study. Originalus tyrimas (1998) parodė, kad 4% per metus išėmimo norma su 60/40 portfeliu turi ~95% tikimybę išlaikyti 30 metų pensijos. LT realybei galima naudoti konservatyvesnę 3,5% normą - tai sumažintų visus mėnesinius skaičius 12,5%.

Combined replacement rate

Bendra LT pakeitimo norma: 

combined_replacement = (Sodra + II + III[arba ETF]) / bruto × 100%

Vertinimas:

  • ≥ 50% - virš OECD vidurkio. Adekvatus pensinis lygis.
  • 40-50% - tarp ILO rekomenduojamos minimumo ir OECD. Adekvatus, bet ne komfortiškas.
  • < 40% - žemiau ILO. Reikia daugiau privataus kaupimo arba ilgesnio karjeros laikotarpio.

Į ką neatsižvelgia skaičiuoklė

  • Realios fondų grąžos skirtumai. Skaičiuoklė taiko VIENODĄ 7% prielaidą II/III/ETF. Realybėje fondų grąžos skiriasi reikšmingai (LT II pakopos fondų 5-10 m. vidurkis - 4-9%).
  • Algos augimo per karjerą. Skaičiuoklė laiko bruto pastovią. Realiai, jei algoje per 30 m. auga 2% / metus, įmokos sumos didėja proporcingai.
  • Infliacijos. Visi rezultatai nominalūs. Realiai 2,5% infliacija per 30 m. mažina perkamą galią ~52%.
  • Demografinio koeficiento Sodroje. LT mažėjantis darbingo amžiaus žmonių skaičius mažins Sodros mokumą; 33% pakeitimo gali tapti nepasiekiamas po 30 m.
  • II pakopos fondo strategijos pasirinkimo (akcijų vs obligacijų vs subalansuotas). Konservatyvūs fondai - mažesnė grąža, akcijų - didesnė.
  • III pakopos GPM kompensacijos reinvestavimo - prielaida, kad ji išleidžiama, ne reinvestuojama. Reinvestavus, ETF stream būtų didesnis.
  • Senatvės pensijos amžiaus pokyčių - 2026 m. 64 m. 8 mėn., ateityje gali augti iki 67 m.

YMYL nuostatos

Skaičiuoklė SĄMONINGAI nerekomenduoja konkrečių fondų. LT pensijų valdytojai (SEB, Swedbank, Luminor, INVL, Allianz Lietuva) - jų strategijų ir komisinių lyginimas yra atskira tema, kuriai reikia individualaus rizikos profilio vertinimo. Detalus fondų sąrašas ir charakteristikos - pensijos sistemos vadovas.

Mes pateikiame matematinius STRATEGIJŲ palyginimus, ne PRODUKTŲ. Konkrečių fondų pasirinkimui konsultuokitės su licencijuotu finansų patarėju arba pensijų valdytojo specialistu.

Šaltiniai

Pataisymai

Aptikote netikslumą? redakcija@investuotojui.lt - pataisymas per 48 val.