Trumpa santrauka

LT investuotojui dažnas klausimas: III pakopa ar pasaulinis ETF (VWCE) per IS sąskaitą?

III pakopa vs VWCE per IS – 6 dimensijos
Aspektas III pakopa VWCE per IS
GPM lengvata įmokai Tik sutartims iki 2024-12-31 ir įmokoms iki 2034-12-31; taikomi 1 500 EUR ir 25 % limitai ✓ Nėra
Augimas Be metinių mokesčių Be metinių mokesčių (per IS)
Mokesčiai (TER + valdymo) 1-1,5% per metus 0,19% per metus ✓
Likvidumas Užšalę iki 60 m. Galima parduoti bet kada ✓
Diversifikacija Pagal fondo strategiją 3 700+ akcijų pasaulyje ✓
Apmokestinimas išmokant Pakopinis GPM 20-32% Pakopinis GPM 20-32% (atidedamas IS) ✓

Šiame straipsnyje pateikiamas palyginimo principas. Pasirinkimas priklauso nuo:

  1. III pakopos sutarties datos
  2. Jūsų ribinio GPM tarifo ir likusio bendro atskaitymo limito, jei sutartis tinkama
  3. Likvidumo poreikių
  4. Diversifikacijos pasirinkimo
  5. Disciplinos (užšalę pinigai = priverstinė kaupimo disciplina)

Mokesčių struktūros palyginimas

III pakopa – mokesčiai

Įmokant:

  • Sutartis iki 2024-12-31: tinkamoms įmokoms, sumokėtoms iki 2034-12-31, galima taikyti GPM lengvatą.
  • Naujesnė sutartis: III pakopos GPM lengvata netaikoma.
  • Tinkamos sutarties atveju atskaitymo bazė negali viršyti 1 500 EUR per metus ir 25 % metinių apmokestinamųjų pajamų.
  • 1 500 EUR riba yra bendra su tinkamomis gyvybės draudimo ir papildomomis II pakopos įmokomis.
  • Faktinė nauda priklauso nuo taikomo ribinio GPM tarifo ir faktiškai sumokėto GPM.

Per laikotarpį (kaupiant):

  • Valdymo mokesčiai: 1-1,5% per metus nuo portfelio vertės
  • Per 30 metų: 30-45 % kaupiamoji mokesčių dalis
  • Augimas – be metinių GPM (atidedama iki išmokant)

Išmokant (po 60 m.):

  • Pakopinis GPM kaip įprastos pajamos (20-32%)
  • Vienkartinė didelė išmoka dažnai patenka į 32 % apmokestinimo pakopą.

Pasaulinis ETF (VWCE) per IS – mokesčiai

Įmokant:

  • Nėra GPM lengvatos (svarbiausias trūkumas)
  • Nėra įmokų ribos – galite investuoti bet kokią sumą

Per laikotarpį (kaupiant):

  • TER (Total Expense Ratio): 0,19% per metus (VWCE)
  • Per 30 metų: ~5,7 % kaupiamoji mokesčių dalis
  • Augimas – be metinių GPM (per IS sąskaitą)

Pardavimo metu (bet kada):

  • Pakopinis GPM kaip kapitalo prieaugis
  • IS atidėjimas – mokestis tik išėmus pinigus iš IS sąskaitos
  • Pakopų optimizavimas – galite išimti pinigus žemų pajamų metais (pvz., pensijos amžiuje) ir mokėti 20 % vietoj 32 %, kuriuos mokėtumėte aukštų pajamų metais

Kaip teisingai palyginti 2026 metais

Ankstesnis 30 metų modelis, kuriame III pakopos GPM lengvata buvo taikoma kiekvienų metų įmokai, nebeatitinka galiojančių taisyklių. 2026 m. reikia atskirti du atvejus.

Sutartis sudaryta po 2024-12-31 arba jos neturite

  • III pakopos GPM lengvata: 0 EUR.
  • III pakopos ir ETF rezultatą lyginkite pagal vienodas bruto įmokas.
  • Įtraukite fondo valdymo mokesčius, ETF TER, investavimo laikotarpį, riziką ir likvidumo apribojimus.

Sutartis sudaryta iki 2024-12-31

  • Lengvata gali būti taikoma tik tinkamoms įmokoms, sumokėtoms iki 2034-12-31.
  • Metinė atskaitoma bazė yra mažiausia iš trijų dydžių: tinkamos metinės įmokos, 1 500 EUR ir 25 % apmokestinamųjų pajamų.
  • 1 500 EUR limitas bendras su tinkamomis gyvybės draudimo bei papildomomis II pakopos įmokomis.
  • 2026–2034 m. laikotarpiu lieka daugiausia devyneri lengvatos metai, net jei investuojama 30 metų.
  • Metinė mokestinė nauda apytiksliai lygi tinkamai atskaitymo bazei, padaugintai iš taikomo ribinio GPM tarifo, tačiau negali viršyti faktiškai mokėtino GPM.

Todėl vienas universalus „III pakopa laimi per 30 metų“ skaičius būtų klaidinantis. Naudokite pensijos skaičiuoklę – joje sutarties data, likę lengvatos metai ir 25 % pajamų riba modeliuojami atskirai.

Likvidumas – svarbi alternatyva

III pakopa likvidumo realybė

  • Neprieinami iki 60 m. amžiaus
  • Anksti atsiimti – anksčiau gautos lengvatos grąžinimas + pakopinis GPM (15-32 %) nuo viso atsiimamos sumos; tiksli mokestinė našta priklauso nuo individualios situacijos
  • Mirties / negalios atvejai – specialios taisyklės, neapmokestinama

VWCE per IS – pilna laisvė

  • Galima parduoti bet kada (T+2 likvidumas)
  • IS atidėjimas – mokesčiai tik išėmus iš IS
  • Galima panaudoti nenumatytoms situacijoms (sveikatos arba šeimos krizėse)

Praktinis pavyzdys

Investuotojas 50 metų amžiuje (15 metų iki pensijos) sutinka šeimos krizę – reikia 30 000 EUR.

III pakopa scenarijus:

  • Atsiimti 30 000 EUR – reikia grąžinti anksčiau gautą GPM lengvatą (proporcingai per metus atskaitytomis sumomis) + sumokėti pakopinį GPM (25 % pakopa, jei kombinuojant su darbo pajamomis) nuo viso atsiimamos sumos
  • Realus cash: reikšmingai mažesnis nei nominalas; tikslią sumą su buhalteriu arba VMI

VWCE per IS scenarijus:

  • Parduoti 30 000 EUR pozicijos – GPM 25% × pelnas (~10 000 EUR) = 2 500 EUR
  • Realus cash: ~27 500 EUR
  • IS sąskaita lieka aktyvi su likusiomis pozicijomis

Skirtumas įprastoje krizinėje situacijoje: 12 500 EUR.

Mūsų rekomendacija pagal profilį

Turite III pakopos sutartį, sudarytą iki 2024-12-31

Pirmiausia patikrinkite, kiek bendro 1 500 EUR limito jau panaudojate gyvybės draudimo ar papildomoms II pakopos įmokoms. Likusiai tinkamai sumai iki 2034-12-31 apskaičiuokite galimą GPM naudą, tada ją palyginkite su III pakopos fondo mokesčiais ir ETF pasirinkimo laisve.

Sutartis sudaryta po 2024-12-31 arba jos neturite

Neskaičiuokite III pakopos GPM lengvatos – ji lygi 0 EUR. III pakopą rinkitės tik jei jos fondo strategija, drausmės mechanizmas ir sąlygos jums vertingesni už ETF mokesčių bei likvidumo profilį.

Reikės pinigų iki pensinio laikotarpio

Likvidumui teikite didelį svorį. Prieš skirdami lėšas III pakopai, patikrinkite konkretaus fondo išmokų ir mokesčių sąlygas; ETF per IS suteikia daugiau galimybių valdyti išėmimo laiką.

Didelės pajamos savaime nepadaro naujos III pakopos sutarties tinkamos lengvatai. Sutarties data yra pirmasis atrankos kriterijus.

Dažnos klaidos

1. Lengvatos priskyrimas naujai sutarčiai

2026 m. sudaryta III pakopos sutartis nesuteikia GPM lengvatos, nepriklausomai nuo pajamų dydžio ar ribinio GPM tarifo.

Sprendimas: prieš skaičiuodami mokestinę naudą patikrinkite, ar sutartis sudaryta iki 2024-12-31.

2. III pakopa kaip vienintelė strategija

Investuoti 100% pensijos kaupimo per III pakopa – per koncentruota, riboja diversifikacijos ir likvidumo.

Sprendimas: kombinuota strategija (III pakopa + VWCE per IS).

3. VWCE per ne-IS sąskaitą

Pirkti VWCE per įprastą brokerio sąskaitą (ne IS) – prarandate pakopinio GPM atidėjimą, kapitalo prieaugis apmokestinamas pardavimo metu.

Sprendimas: atidaryti IS sąskaitą per LT banką arba užsienio brokerį prieš pirmą VWCE pirkimą.

4. Per dideli III pakopos lūkesčiai

Manymas, kad III pakopa augs 8-10% per metus po valdymo mokesčių – realistinis lūkestis 5-6% (1-1,5% mokesčių sumažinimas).

Sprendimas: modeliuoti su 5-6% augimu, ne 8-10%.

5. Anksti atsiimti III pakopa

50 metų amžiuje atsiimti pinigus skubiai – anksčiau gautos GPM lengvatos grąžinimas + pakopinis GPM nuo viso atsiimamos sumos = reikšmingas kapitalo praradimas. Tikslias pasekmes individualiai situacijai paklauskite buhalterio arba VMI (detalus paaiškinimas – III pakopos straipsnyje).

Sprendimas: III pakopa tik pinigams, kurių tikrai neprireiks iki 60 metų.

DUK

Ar galiu turėti tiek II, III pakopas, tiek VWCE per IS?

Taip. Tačiau III pakopos GPM lengvata priklauso nuo sutarties datos, o ne nuo to, ar kartu turite II pakopą ir ETF. Nauja III pakopos sutartis lengvatos nesuteikia; senos tinkamos sutarties įmokoms ji gali būti taikoma tik iki 2034-12-31.

Ar valdymo mokesčiai 1,5% per metus tikrai svarbu?

Taip – per 30 metų reikšmingas skirtumas. 100 000 EUR portfelyje:

  • 0,19% TER (VWCE) per 30 metų: ~5 700 EUR mokesčiai
  • 1,5% III pakopa per 30 metų: ~45 000 EUR mokesčiai
  • Skirtumas: ~39 300 EUR

Ar 7% augimas VWCE realistiškas?

Istoriškai – taip. FTSE All-World indeksas (kurį atspindi VWCE) per 1990-2024 m. davė vidutiniškai 7-9% per metus po infliacijos. Su TER 0,19% nominali grąža: 7,2-9,2%/m.

Kuria valiuta deklaruoti pensijos sumas?

EUR (ir III pakopa, ir VWCE per IS).

Ar III pakopa apmokestinama išmokant?

Taip – kaip įprastos pajamos pakopiniu GPM (20-32%). Dažna painiava – „GPM lengvata įmokant” reiškia tik tai, kad įmokos sumą galima atskaityti iš apmokestinamųjų pajamų (efektyvus tarifas priklauso nuo ribinio GPM tarifo).

Ar yra „neapmokestinamų” pensijos sąskaitų Lietuvoje?

Ne kaip JAV Roth IRA. Visi pensijos kaupimo produktai Lietuvoje apmokestinami išmokant. III pakopa GPM lengvata – tik įmokant, ne galutinai.

Apibendrinimas

III pakopa vs VWCE per IS sąskaitą – pasirinkimas pagal pradinę situaciją:

SituacijaKą lyginti pirmiausia
III sutartis iki 2024-12-31Likusią lengvatą iki 2034-12-31, bendrą limitą, mokesčius ir likvidumą
III sutartis po 2024-12-31III ir ETF mokesčius, riziką bei likvidumą be GPM lengvatos
Gali prireikti lėšų anksčiauKonkrečias išmokėjimo sąlygas ir IS lankstumą
Ilgas kaupimo laikotarpisVisą mokesčių poveikį, diversifikaciją ir riziką

Pagrindinis principas: nėra universalaus pasirinkimo – 2026 m. pirmiausia tikrinkite sutarties datą, o tik tada pajamas, mokesčius, likvidumą ir asmenines sąlygas.

Susiję vadovai: