Trumpa santrauka
EUNL yra Xetros biržos (Frankfurte) kotiravimas to paties iShares Core MSCI World UCITS ETF, kurio kiti kotiravimai yra IWDA (Euronext Amsterdame) ir SWDA (Londono LSE biržoje). Visi trys turi tą pačią ISIN – IE00B4L5Y983 – todėl tai vienas ir tas pats fondas, tik prekiaujamas skirtingose biržose.
Kodėl atskira apžvalga? Daug Lietuvos investuotojų ieško informacijos pagal konkretų biržos kodą (EUNL apžvalga ar IWDA apžvalga), nes brokerių sąsajoje dažnai rodomas konkretus biržos kodas. Šis straipsnis paaiškina, kodėl EUNL Xetros biržoje gali būti pranašesnis pasirinkimas Lietuvos investuotojui.
Kam tinka. Lietuvos investuotojui, prekiaujančiam per Xetros biržą (T212, Freedom24, IBKR su Xetros prieiga) ir norinčiam plačios „išsivysčiusių rinkų” (developed markets) UCITS aprėpties (daugiau kaip 1 400 akcijų, 23 šalys).
Kam netinka. Tas pats kaip su IWDA – investuotojui, kuriam reikia besivystančių rinkų (rinkitės VWCE) arba žemiausio TER (rinkitės CSPX).
- EUNL 0,20% 41 700 EUR
- CSPX 0,07% 16 100 EUR
- Active 1,00% 186 000 EUR
Svarbu: EUNL ir IWDA – tas pats fondas. Visi faktai, sektorių ir geografinis paskirstymas, didžiausios akcijos – identiškos IWDA apžvalgoje. Šis straipsnis dėmesio sutelkia į Xetros biržos kotiravimo niuansus.
Kodėl Xetra biržoje?
Xetra Deutsche Börse (Frankfurte) yra didžiausia akcijų birža Vokietijoje ir viena svarbiausių ES. Lietuvos investuotojui Xetros birža svarbi dėl kelių aspektų:
- Aukštas likvidumas – Xetra yra pagrindinė ES biržinių instrumentų rinka, daug ETF turi pirminius įtraukimus į sąrašą čia
- Mažesnis pirkimo-pardavimo skirtumas (bid-ask spread) – dėl aukšto likvidumo ir konkurencingos rinkos struktūros
- EUR sąskaitai patogi prieiga – daug Lietuvos brokerių (T212, Freedom24, IBKR Tiered) palaiko Xetros biržą
- Vakarų darbo laikas – atviras 9:00-17:30 CET, sutampa su LT darbo laiku
Palyginimas:
| Birža | Kotiravimas | Spread (vidut.) | Likvidumas |
|---|---|---|---|
| Xetra (Frankfurt) | EUNL | ~0,04 % | Aukštas |
| Euronext Amsterdam | IWDA | ~0,05 % | Aukštas |
| LSE (Londonas) | SWDA | ~0,06 % | Vidutinis |
Skirtumas tarp Xetra ir Amsterdam – apie 0,01 procentinio punkto. Mažiems sandoriams tai nereikšminga, bet didesniems pavedimams (>5 000 EUR) gali būti pastebima.
Bazinė valiuta – niuansas
Net Xetros biržoje EUNL kotiruojamas USD (bazinė valiuta – USD). Tai reiškia:
- Fondo turtas investuojamas USD (JAV akcijos, dolerio dividendai)
- Xetros kaina rodoma USD išraiška (EUR konvertavimas vyksta per brokerio sistemą)
- Jūsų brokerio FX antkainis vis tiek taikomas perkant iš EUR sąskaitos
Tai reiškia, kad Xetros prieinamumas nepanaikina FX antkainio:
| Brokeris | FX antkainis perkant EUNL iš EUR sąskaitos |
|---|---|
| Trading 212 | 0,15 % (kaip ir IWDA) |
| IBKR Tiered | 0,002 % (mažiausiai 2 USD) |
| Freedom24 | ~0,5 % (nepublikuota) |
Vienintelis būdas išvengti FX antkainio – naudoti USD-denominuotą sąskaitą (kai kurie Lietuvos brokeriai siūlo). Daugumai Lietuvos investuotojų EUR sąskaita yra natūralus pasirinkimas – tad FX papildomos sąnaudos lieka.
EUNL vs IWDA – kuris pasirinkimas?
Dėl identiškos ISIN ir indekso, pasirinkimas tarp EUNL ir IWDA priklauso tik nuo:
| Veiksnys | EUNL pranašumas | IWDA pranašumas |
|---|---|---|
| Pirkimo-pardavimo skirtumas | ✓ (~0,04 % palyginti su 0,05 %) | – |
| Brokerio palaikymas | ✓ (visi LT brokeriai) | ✓ (visi LT brokeriai) |
| EU darbo laikas | ✓ (Xetra 9-17:30 CET) | ✓ (Amsterdam 9-17:30 CET) |
| Lietuvos investuotojams „patogiau” | ✓ (Xetra didesnis pasirinkimas) | – |
Verdiktas: dėl praktiškai vienodų savybių, daugumai Lietuvos investuotojų EUNL ir IWDA yra tarpusavyje pakeičiami. Pasirinkite tą, kuris jūsų brokerio sąsajoje rodomas patogiau, arba pagal kelių procentų mažesnį Xetros pirkimo-pardavimo skirtumą (jei darote didelius pavedimus).
Akumuliacinė struktūra ir IS
EUNL = IWDA = SWDA – visi yra kaupiamieji UCITS ETF. Vidiniai dividendai automatiškai reinvestuojami į fondą.
LT investicinės sąskaitos režimui – optimalus pasirinkimas, nes:
- Vidiniai dividendai konvertuojami į kapitalo prieaugį → IS atidėjimas taikomas
- Mažiau buhalterinio darbo GPM303 deklaracijai
- Sudėtinio augimo efektas be mokesčių „nutekėjimo”
Norintiems palyginti Dist alternatyvą – vidinių dividendų neto poveikį pagal LT GPM ir šaltinio mokestį skaičiuokite Dividendų skaičiuoklėje.
Kur pirkti EUNL Lietuvoje
Visi pagrindiniai Lietuvos brokeriai palaiko Xetros biržą:
| Brokeris | ETF komisinis | FX (jei iš EUR) | Patogumas Xetra |
|---|---|---|---|
| Trading 212 | 0 EUR | 0,15 % | Aukščiausias |
| Interactive Brokers | 1,25 EUR (mažiausias) | 0,002 % (mažiausiai 2 USD) | Vidutinis (TWS UI) |
| Freedom24 | 2 EUR (mažiausias) už pavedimą | ~0,5 % | Vidutinis |
Praktinis pavyzdys: 1 000 EUR mėnesinis EUNL pirkimas DCA strategija:
| Brokeris | Mėnesio sąnaudos | Metinės sąnaudos |
|---|---|---|
| Trading 212 (0 % + 0,15 % FX + 0,04 % spread) | 0 + 1,50 + 0,40 = 1,90 EUR | 23 EUR |
| IBKR Tiered (1,25 EUR + 0,002 % FX mažiausiai 2 USD + 0,04 % spread) | 1,25 + 1,85 + 0,40 = 3,50 EUR | 42 EUR |
| Freedom24 Smart (2 EUR + ~0,5 % FX + 0,04 % spread) | 2 + 5 + 0,40 = 7,40 EUR | 89 EUR |
Niuansas dėl 1 000 EUR lūžio taško. Per ~3 000 EUR mėnesinį DCA pavedimą Trading 212 ir IBKR sąnaudos susilygina – IBKR mažesnis FX kompensuoja didesnį komisinį. Per >5 000 EUR pavedimą IBKR pradeda dominuoti.
EUNL vs alternatyvos
Kiti UCITS MSCI World ETF Xetros biržoje:
| ETF | Emitentas | TER | AUM | Pastabos |
|---|---|---|---|---|
| EUNL (iShares Core MSCI World) | BlackRock | 0,20 % | daugiau kaip 80 mlrd. EUR | Pagrindinis pasirinkimas |
| VWRL.DE (Vanguard FTSE Developed World Dist) | Vanguard | 0,12 % | ~5 mlrd. EUR | Distribuciniai – mažiau optimalu IS |
| XDWD.DE (Xtrackers MSCI World) | DWS Xtrackers | 0,19 % | daugiau kaip 15 mlrd. EUR | Sintetinis (svarbu žinoti) |
| WLDS.DE (Lyxor Core MSCI World) | Amundi/Lyxor | 0,12 % | daugiau kaip 7 mlrd. EUR | Akumuliacinis, naujesnis |
Verdiktas: EUNL yra labiausiai pasiteisinęs pasirinkimas dėl AUM ir likvidumo. Kiti gali turėti šiek tiek žemesnį TER, bet daugumai investuotojų EUNL stabilumas (daugiau kaip 80 mlrd. EUR AUM) viršija kelių procentų TER skirtumą.
Apibendrinimas
EUNL yra patogus Xetros biržos kotiravimas to paties iShares Core MSCI World UCITS ETF, kurio analogai – IWDA Amsterdame ar SWDA Londono LSE biržoje. Visi trys yra identiški (tas pats ISIN, ta pati portfelio sudėtis, tas pats TER 0,20 %, tas pats kaupiamasis tipas) – pasirinkimas priklauso tik nuo brokerio palaikymo, pirkimo-pardavimo skirtumo ir asmeninio prioriteto.
Lietuvos investuotojui EUNL Xetros biržoje yra natūralus pasirinkimas per Trading 212, Freedom24 ar IBKR (Tiered su Xetros prieiga). Pasaulio diversifikacijos požiūriu vis tiek aktualios alternatyvos:
- VWCE – jei norite besivystančių rinkų (EM) ekspozicijos
- CSPX – jei norite žemiausio TER (bet tik JAV)
Tarpinis straipsnis: ETF gidas Lietuvos investuotojui → | IWDA Amsterdam apžvalga → | Investicinė sąskaita →