Trumpa santrauka

SPYL (SPDR S&P 500 UCITS ETF Acc, ISIN IE000XZSV718) yra pigiausias S&P 500 UCITS fondas rinkoje - TER tik 0,03 % per metus. Tai State Street (SPDR) - vieno iš trijų didžiausių pasaulio ETF emitentų - 2023 m. paleistas fondas, sukurtas konkuruoti su jau įsitvirtinusiais CSPX ir VUAA žemiausio mokesčio segmente. Fondas pilnai replikuoja S&P 500 indeksą (atkartoja visas 500 akcijų) ir yra kaupiamasis - optimalus LT investicinės sąskaitos režimui.

Kam tinka. Lietuvos investuotojui, kuris jau apsisprendė dėl S&P 500 (JAV) ekspozicijos ir nori absoliučiai žemiausio metinio mokesčio. SPYL ypač tinka dideliems, ilgo horizonto portfeliams, kur 0,04 % TER skirtumas su CSPX/VUAA per dešimtmečius virsta apčiuopiama suma.

Kam netinka. Investuotojui, kuriam reikia globalios diversifikacijos (geresnis VWCE arba IWDA). Taip pat tiems, kurie vertina ilgiausią galimą fondo istoriją ir didžiausią AUM - tada CSPX (nuo 2010 m., ~119 mlrd. EUR) yra konservatyvesnis pasirinkimas.

TER drag per 30 m. ant 100 000 EUR investicijos Kumuliatyvus prarasto pelno dydis dėl TER, lyginant su nuline TER. Hipotetinis 7 % metinis bruto grąžos scenarijus - ne prognozė; neįtraukti mokesčiai, spread ir valiutų svyravimai
0k EUR 107k EUR 214k EUR 5 m.10 m.15 m.20 m.25 m.30 m. SPYL 0,03% CSPX 0,07% Active 1,00%
  • SPYL 0,03% 6 900 EUR
  • CSPX 0,07% 16 100 EUR
  • Active 1,00% 186 000 EUR

Apie mūsų balą (9,3 / 10). Vertiname pagal viešą ETF metodiką: TER, AUM ir likvidumas, indekso aprėptis, LT brokerių prieinamumas, IS režimo suderinamumas. SPYL gauna aukščiausią galimą įvertinimą už TER (0,03 % - žemiausias mūsų sąraše) ir pilną dimensiją už IS suderinamumą (Acc + UCITS + Airija). Balą iki 9,3 (žemiau nei CSPX 9,5) riboja dvi dimensijos: AUM ir istorija - ~15 mlrd. EUR ir veikla nuo 2023 m. yra solidu, bet nusileidžia CSPX (~119 mlrd. EUR, nuo 2010 m.) likvidumo gyliui ir patikros laikotarpiui. Aprėptis identiška CSPX (tik JAV), todėl čia pranašumo nėra. Tai redakcinis vertinimas konkrečiam fondui, ne investavimo rekomendacija.

Kas yra SPYL ir kuo jis išsiskiria

SPYL atsirado kaip atsakas į ilgametę CSPX ir VUAA dominaciją. State Street paleido jį 2023 m. su agresyviu 0,03 % TER - žemiausiu visoje S&P 500 UCITS kategorijoje. Tai konkurencijos rezultatas: per pastarąjį dešimtmetį S&P 500 UCITS mokesčiai nukrito nuo ~0,15 % iki 0,03-0,07 %, ir tai tiesioginė nauda investuotojui.

Svarbu suprasti, kad SPYL neatkartoja jokio kitokio indekso nei CSPX ar VUAA - visi seka tą patį S&P 500. Tas pats akcijų krepšelis (Apple, Microsoft, Nvidia ir kitos 500 didžiausių JAV bendrovių), ta pati metodologija. Vienintelis fondo lygmens skirtumas - mokestis ir emitentas.

SPYL, CSPX ir VUAA - palyginimas

AspektasSPYLCSPXVUAA
EmitentasState Street (SPDR)iShares (BlackRock)Vanguard
ISINIE000XZSV718IE00B5BMR087IE00BFMXXD54
TER0,03 %0,07 %0,07 %
AUM~15 mlrd. EUR~119 mlrd. EUR~29 mlrd. EUR
Veikia nuo2023 m.2010 m.2019 m.
TipasAccAccAcc

Verdiktas: jei jūsų brokeris siūlo SPYL ir vertinate žemiausią mokestį - tai racionalus pasirinkimas. Jei svarbesnis ilgiausias patikros laikotarpis ir didžiausias likvidumas - CSPX. Skirtumai tarp šių trijų yra niuansuoti; visi trys yra tinkami S&P 500 UCITS sprendimai LT investuotojui.

Mokesčiai per LT brokerį

SPYL bendros išlaidos = TER (0,03 %/m., automatiškai iš fondo turto) + pirkimo-pardavimo skirtumas (bid-ask spread, paprastai ~0,03 % sandorio) + galimas FX antkainis (jei perkate USD kotiruotę iš EUR sąskaitos) + brokerio pirkimo komisinis.

  • Trading 212 - 0 % komisinio (patogu mažiems reguliariems pirkimams).
  • Interactive Brokers - nuo ~1,25 EUR už pavedimą Xetra biržoje, bet mažiausias FX antkainis (geriau didesnėms sumoms).
  • Freedom24 - nuo 2 EUR už pavedimą.

Mažoms sumoms (iki ~10 000 EUR) pirkimo komisinis ir FX antkainis dažnai svarbesni už 0,04 % TER skirtumą su CSPX. Ilgam horizontui ir didelėms sumoms TER pranašumas išryškėja.

SPYL Lietuvoje - mokesčių praktika

SPYL su investicinės sąskaitos režimu:

  1. Įsigijimas - IS sąskaitoje per pasirinktą brokerį.
  2. Dividendai - nematysite; vidiniai dividendai automatiškai reinvestuojami į ETF kainą (kaupiamasis).
  3. Pardavimas IS viduje - nedeklaruojamas, mokestis nemokamas, kol pinigai lieka IS.
  4. Apmokestinimas išėmus iš IS - plokščias 15 % nuo pelno (XV-343), nepriklausomai nuo metinės išėmimo sumos.

Pastaba. SPYL, kaip ir CSPX ar VUAA, JAV dividendams taiko 15 % išskaičiuojamąjį mokestį pagal Airijos-JAV sutartį (vs 30 % be sutarties). Tai jau įskaičiuota į fondo grąžą - jums papildomai deklaruoti nereikia.

Apibendrinimas

SPYL yra pigiausias būdas LT investuotojui gauti S&P 500 ekspoziciją per UCITS - 0,03 % TER yra rinkos lyderis. Fondas yra kaupiamasis (optimalus IS režimui), pilnai replikuoja indeksą ir prieinamas per pagrindinius LT brokerius. Vieninteliai realūs trūkumai prieš CSPX yra trumpesnė istorija (nuo 2023 m.) ir mažesnis (nors solidus) AUM. Investuotojui, kuris jau pasirinko JAV koncentraciją ir vertina žemiausią mokestį, SPYL yra stiprus pasirinkimas; ieškantiems globalios aprėpties tinkamesni VWCE ar IWDA.